记者 周菊
7月24日，特斯拉交出了一份难言理想的2025年第二季度财报。财报数据显示，该季度特斯拉实现营收225亿美元，同比减少12%；净利润为11.7亿美元，同比下降16%。特斯拉创始人马斯克承认第二季度表现失利，且预计“未来几个季度还会更艰难”。
长期以来，特斯拉凭借Model 3和Model Y等少数几款车型在全球市场取得巨大成功，但如今持续的业绩低迷，让特斯拉依赖的“爆款增长模式”经受考验。在中国这一最大的单一市场上，特斯拉计划做出改变。
7月16日，特斯拉中国在社交媒体上发布了两张Model Y L车型官图，配文“金秋见”。随后，特斯拉副总裁陶琳转发该条微博并透露，Model Y L为全场景大六座豪华SUV。这意味着，特斯拉即将踏入当前国内最热门的汽车细分市场。
同时，特斯拉将打破原有的统一研发、全球供货的模式。不同于其他车型，Model Y L专为中国市场打造，其在Model Y基础上进行了加长、加高。工信部新车目录数据显示，Model Y L比Model Y长度增加179mm，高度增加44mm，轴距增加150mm，将成为特斯拉轴距最长的车型。据悉，该车预计售价为40万元。
作为车圈“顶流”，特斯拉打造Model Y L且开启“中国特供”的新模式，迅速引起了汽车市场的关注。有一些观点认为，Model Y L或将改变国内大六座SUV的市场格局。
业绩低迷，特斯拉开启“中国特供”
“Model Y L是特斯拉向中国市场妥协的产物，其核心价值在于用品牌溢价填补技术代差，与本土及合资对手展开正面竞争。”汽车行业资深分析师叶正平对经济观察报表示，当前特斯拉销量与业绩双双受挫，急需寻找新的增长点。
根据特斯拉公布的2025年二季度汽车交付数据，交付量为38.41万辆，同比下降13.5%。这是特斯拉连续两个季度出现交付量同比下滑的情况。2025年上半年，特斯拉共交付汽车72.08万辆，同比下滑13.3%。在中国市场上，特斯拉也告别高歌猛进陷入负增长，上半年销量为26.34万辆，同比下降约5.4%。
实际上，特斯拉的销量颓势从2024年就已显现。2024年，特斯拉全球交付量为178.92万辆，较2023年的180.86万辆下降1.1%，这是自2015年以来首次出现年度销量下滑。
业绩方面，特斯拉同样不容乐观。自2024年以来，特斯拉净利润持续下滑，其中2024年下滑53%，2025年一季度下滑71%，二季度下滑16%。毛利率从2023年的25.6%一路降至2025年一季度的12.5%。2025年一季度，特斯拉交出自2012年以来的最差财报，其核心的汽车业务营收139.67亿美元，同比下滑20%。若剔除5.95亿美元的环保积分收入，汽车销售实际上已陷入亏损。
特斯拉业绩不佳，主要原因在于其主力车型老旧，导致市场需求疲软。资料显示，Model 3及Model Y自2016年、2019年发布后改款节奏缓慢。今年二季度，特斯拉Model 3和Model Y的交付量共计37.37万辆，较去年同期的44.40万辆下降约15.8%，同时在特斯拉整体交付量中的占比达到97.3%。而高端车型Model S、Model X、新款电动皮卡Cybertruck、电动卡车Semi的总交付量仅为1.03万辆。
在中国市场，面对中国品牌车型加速迭代、新品频出的情况，Model 3及Model Y显得“老态龙钟”，致使销量不断下滑。今年一季度，特斯拉上海超级工厂的产能利用率降至60%。
中国是特斯拉最大的单一市场，在欧美市场表现不利的情况下，特斯拉若想稳住全盘，强化在中国市场的表现十分必要。数据显示，特斯拉二季度在华交付12.9万辆，贡献其全球销量的34%——相当于每卖出三辆特斯拉，就有一辆由中国消费者买单。在此背景下，特斯拉新车型的推出迫在眉睫。
大六座SUV正是特斯拉瞄准的新细分市场，当前该市场增长速度较快。乘联会数据显示，2021年至2024年，大三排SUV市场持续火热，三年复合增长率突破40%。2024年全年，国内大型、中大型SUV累计零售销量高达164.6万辆，同比增长52.5%，其中新能源车型销量达133.1万辆，市场渗透率一举超过80%。
特斯拉推出Model Y L这款“中国特供”车型，再度印证中国在其全球市场中的战略地位之高。“中国在产品定义方面已有一定话语权，特别是新能源汽车，‘China to Global’不仅是中国本土车企的议题，也是外资品牌正在跟进的方向。”德勤管理咨询企业技术与绩效事业群总裁周令坤对经济观察报表示。
重塑大六座SUV市场格局？
即便此前特斯拉在Model Y上十分成功，但在周令坤看来，其能否将在紧凑型SUV的成功复制到六座SUV细分市场，需要打一个问号，因为特斯拉的销量高度依赖消费者的“从众效应”与品牌惯性。
“六座SUV是全新战场，该品类由理想、问界等新势力掌握产品的定义权和定价权，用户的需求高度聚焦于用车场景的功能性（如三排空间、舒适性等）和智能化体验。特斯拉的‘品牌光环’在这一细分市场的权重降低，产品定义、功能配置等是否精准匹配家庭用户痛点才是关键。Model Y L像是妥协后的产物，在空间、舒适性、能耗等实际表现方面，相较竞品有多大程度的竞争力仍存疑。另外特斯拉在座舱、智驾和补能效率等方面相较国产新能源品牌也存在一定的差距。”周令坤表示。
当前，国内中大型新能源SUV市场呈现出明显的“寡头格局”。2025上半年，理想L6以销量近10万辆登顶，理想L7近5万辆，理想一家在该市场的累计销量近20万辆。此外，智界R7销量 4.2万辆，问界M7 销量3.3万辆，零跑C16 销量3.1万辆。而从价格看，理想L8、理想L9、蔚来ES6、问界M7、问界M8等均可能成为Model Y L的竞争对手，特斯拉要从中突破颇具挑战。
但也有观点认为，特斯拉作为汽车圈的“顶流”，其新产品可能会带来“鲶鱼效应”，国内本土品牌应提高警惕。
叶正平表示，过去几年，30万一40万元家用SUV市场就像一个由理想、问界、蔚来等共同开辟的、规则明确的“新大陆”。这几个品牌在该细分市场安营扎寨，各自划分势力范围，虽然有竞争，但基本相安无事，因为最强的“外敌”特斯拉一直在另一块“大陆”（中型轿车/五座SUV）上。但特斯拉入局后，现在的玩家都必须做好战斗准备。
在产品端，叶正平认为理想可能受冲击最大。“Model Y L是第一个能在品牌、智能、价格上都跟理想对着干的车。理想靠的是舒适，有‘冰箱、彩电、大沙发’。但特斯拉有名气，技术也好。理想的舒适能不能顶住特斯拉的冲击，是个大问题。”
从驱动技术看，目前中大型SUV的畅销产品以增程式为主，特斯拉Model Y L或许是看到了纯电六座SUV的空白。近期，蔚来发布了大六座SUV乐道L90。蔚来创始人李斌认为，今年大空间SUV将进入纯电时代。除了乐道L90，蔚来还将在下半年推出新款蔚来ES8以及乐道L80。与此同时，此前专注增程式混动的理想汽车，其纯电大六座SUV产品理想i8也即将上市。由此可见，纯电大六座SUV的赛道玩家正在增多，特斯拉面临的压力不小。
“大六座市场的兴起是源于二胎、多胎家庭用户的置换和增购需求，但整体的市场容量是有限的，随着越来越多车企进入这一市场，整个市场也有望从蓝海变成红海，车企要从中脱颖而出，在空间、配置等功能性之外，更关键是对这部分家庭用户的用车需求、出行场景、购买偏好等情绪特点的精准把握。”周令坤表示。
叶正平则指出，随着新进入者增多，细分市场将加速洗牌，竞争加剧将进一步挤压中层和底层产品的生存空间，价格战或将不可避免。
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